连续七个季度运营盈利爱奇艺「顶级内容」显效力

  近期，爱奇艺发布了2023财报三季报。在如期实现三季度季度运营盈利之后，爱奇艺已实现连续七个季度运营盈利。而更重要的是，自年初提出“高质量增长”以来，爱奇艺核心指标的改善在本季再度得到了兑现。

  2023财年三季度，爱奇艺收入利润实现了双增长，并且利润增速大于收入增速，运营利润率从去年同期的7%攀升至11%。

  从连续亏损泥潭到如今的持续运营盈利，爱奇艺已确定进入稳定增长轨道。如爱奇艺创始人、首席执行官龚宇所说，“这表明爱奇艺的业务模式能够抵御经济周期性波动带来的影响。”

  增长的背后，依然是内容作为核心驱动力的底层逻辑。龚宇表示，“爱奇艺慢慢的变成了顶级内容的代名词”。

  随着自制比例的提升，第三季度上新重点剧集中原创剧集占比超过60%。根据云合数据，爱奇艺剧集市占率依然保持行业领先，已实现连续七个季度排名行业第一。

  这离不开包括《莲花楼》《云之羽》《不完美受害人》《消失的十一层》等在内的多元类型的热门剧集的表现。

  《莲花楼》成为爱奇艺的第十部内容热度值破万的剧集，也是今年爱奇艺第三部热度破万的作品。作为整个暑期档剧集市场黑马，云合多个方面数据显示该剧正片有效播放市占率最高达24.1%，以断层优势领跑暑期档。并且作为豆瓣8.5高分剧集，播后常尾效应十足，持续占据各大榜单前列，衍生效应强劲。

  此外，其它多元类型剧集则满足了不一样观众的观剧需求。比如《不完美受害人》则在反映社会议题等方面引爆社交讨论；《消失的十一层》作为暑期档稀缺的刑侦悬疑题材，精良的制作和差异化排播使其爱奇艺站内热度值超过了9000。

  这也显示出随着会员运营盘子的日益稳定和精细化运营，为更多分众优秀品质的内容提供了观看基础。

  值得一提的是，随着广告市场回暖，三季度不仅经典综艺IP《乐队的夏天3》和《家务优等生》强势回归，《100万个约定之七时吉祥》《登场了！北京中轴线》和《一起撸串吧》等一系列创新的综艺IP也相继播出。

  综艺和大剧的内容竞争力也同步转化到了广告收入上。《乐队的夏天3》《七时吉祥》等综艺和大剧受到广告主青睐，第三季度综艺和大剧的招商额分别同比增长67%和28%。

  在平台纷纷打造内容矩阵的当下，谈及未来的策略，爱奇艺表示将巩固核心剧集赛道优势，同时在其他内容品类寻求更多突破。

  剧集方面，明年在保持整体上线数量稳定的情况下，重点提高对头部项目的投入比例，据透露，新一季“迷雾剧场”以及重磅IP作品将会在明年年初推出；综艺方面，在保持内容成本基本稳定的同时，增加节目数量，升级制作团队，除综N代节目外将推出多个创新项目，探索除广告、会员、IP衍生品以外的变现模式。而电影、儿童、动漫等也将相应增加投入，增加自制优秀品质的内容的数量和品质。

  爱奇艺尤其提到，电影板块增加纯网络电影、头部电影投入。有必要注意一下的是，日前由出品的《热搜》即将登陆院线。而在动漫板块，因为Q3自制动漫成为了表现最好的一季，爱奇艺表示有信心在2024年增加自制内容，数量也会有所增长。随着寒假档的临近，《无敌鹿战队第3季下》《喵能战士》《深渊游戏》《万能恋爱杂货店第1季》等一系列优质动画和动漫内容也即将推出。

  目前，四季度已过半，爱奇艺内容供应较三季度更有加码趋势。正在热播的《宁安如梦》《无所畏惧第一季》同时霸榜云合、灯塔等多家第三方数据榜单前两位，市占率遥遥领先其他剧集。而《宁安如梦》更带动剧综《100万个约定之宁安如梦》热度攀升破圈。

  从后续待播片单来看，刘诗诗、刘宇宁主演的大剧《一念关山》或接档《宁安如梦》上线，而《仙剑四》《唐人街探案2》《大江大河3》《三大队》等类型丰富的大剧均将陆续上线。综艺娱乐节目方面，爆款综艺《种地吧》的自制衍生项目《你好种地少年》正在热播，近期释出百人群像长图及选手个人海报而引发热议的自制体能真人秀节目《势不可挡》也即将上线。

  在一大批优秀品质的内容的供给下，三季度爱奇艺实现总营收80亿元人民币，同比增长7%。从收入结构来看，收入增长的牵引力会员收入超六成。爱奇艺本季会员服务同比增长19%至50亿，这也是爱奇艺历史上继今年一季度后，会员服务营收第二次突破50亿元。

  这主要得益于月度平均单会员收入（ARM）提升和精细化运营的完善提高了变现能力。第三季度ARM为15.54 元，同比增长12%，环比增长5%。从同比增幅数据分析来看，远高于日均订阅会员数同比6%的增幅。

  15.54元也是爱奇艺会员ARM创下的历史上最新的记录。除了持续推出好内容的能力，这里不得不提到的爱奇艺不断的提高会员价值感知的举措。比如会员服务、娱乐体验、影院级视听等。

  作为国内最早提出会员运营的长视频平台之一，爱奇艺在会员权益打造和会员VIP专属感运营等方面一直精心经营。

  今年初,爱奇艺便开始实施基于会员等级体系和积分体系的会员忠诚度计划，并于8月首次推出会员积分换加更礼活动，并将会员权益和福利从线上延伸至线下。

  第三季度，主打“积分兑换”的《莲花楼》《云之羽》加更礼吸引了超千万会员参与。同时会员积分还可通过专属会员商城，兑换更多与IP相关的衍生商品。有关数据显示，由《莲花楼》衍生推出的演唱会创造了230个热搜线亿点赞；围绕该剧开发的衍生品销售额超过1800万元。

  视听体验升级方面，会员用户更能感受到爱奇艺提供的极致视听体验，比如在移动设备和电视端的观影清晰度已能达到4K或8K，电视端更能获得堪比影院级视听的帧绮映画MAX。

  正是这些精细化运营带来的会员价值感知，爱奇艺管理层在电话会上表示，第三季度ARM首次突破15元在预期之内，这是在内容质量和会员权益两个方面长期耕耘的结果。“用户越来越愿意为优质内容和服务支付合理价格。”

  目前，爱奇艺会员业务的首要目标是推动长期可持续的会员收入增长。ARM和会员生命周期作为阶段性的关注重点，是实现会员长期经济价值的核心驱动力。

  在多年会员运营积累之下，爱奇艺已经为连包卡、长期卡、高等级会员提供积分系数加成、自动续费专属权益等多种特权，会员积分也可直接兑换内容和IP衍生品。相关多个方面数据显示，第三季度年卡会员规模和占比，同比保持显著提升。在鼓励用户为好内容长期付费层面，呈现出向好的态势。

  此前，在Q2财报电话会议上，龚宇就曾特别指出，“订阅会员结构的持续优化持续鼓舞团队，年卡会员的数量和占比均较去年同期实现明显增长。”至此，爱奇艺已连续4个季度强调年卡会员的增长成效。

  值得关注的是，在当天财报电话会上表示，爱奇艺预计第四季度ARM会继续保持健康增长，并且长期来看ARM仍有较大提升空间。

  除了内容层面的长期投入和夯实，展望长视频平台的发力方向，爱奇艺在电线重点发力方向之一就是加大AI应用，2B重点是提升影视工业化，2C重点是消费者创新，利用大模型生产新业务，打造IP的新增长曲线。

  关于生成式AI技术对于长视频平台的想象力，龚宇已在多个场合提及。在最新的电话会议中，他表示，生成式AI将在未来三到五年将对影视行业产生重大影响，在制作方式、成本结构、人员结构等方面带来巨大变化。

  在此前Q2财报中，爱奇艺首次公布AIGC方面取得的进展：引入AIGC辅助剧本评估。内部数据显示，目前对场景和人物拆解的准确率超过90%，有效提升在剧本评估、预算规划和资源管理等方面的效率。除此之外，爱奇艺通过AIGC技术迅速实现对影视剧的剧情理解，以此改进搜索结果、推荐和用户互动来提升用户体验。

  近期，爱奇艺已在业内率先推出角色搜索、剧情搜索、明星搜索功能。据爱奇艺，利用“星罗剧情理解平台”对站内数百部核心剧集实现了分钟级剧情理解，自动生成剧情片段及剧情看点，显著提升用户搜索精准度。爱奇艺数据显示，通过AI剧情搜索进入正片的观众，其人均观看时长提升了40%。

  据龚宇表述，当前生成式AI的角色正从简单的“嵌入式工具”衍变为 “副驾驶”模式。爱奇艺已经在策划、开发、制作、宣发等四大核心环节利用生成式AI技术。

  比如，使用生成式AI可以低成本制作与IP设定相匹配的优质海报和动态视频，这一功能已应用于本季度的《乐夏3》等重点项目的站内运营和站外推广，该技术也已用于提高广告的曝光量和触达率。

  如龚宇所说，“我们正在推动生成式AI在影视行业场景中落地，让影视工业化走上‘快车道’。”可以期待相关应用落地带来的影响。

  综合海外一些应用进展进行判断，最为直观的，首先还是成本的降低，根据一些量化数据，在某些环节如果得到大规模应用预计也是比较可观的。其次，是对影视工业更为深远的影响，结合爱奇艺业已推进的智能制作、虚拟拍摄的应用，影视工业化进程将不断加速。

  最后需要指出的是，爱奇艺此次电话会议已经透露了加大海外布局的信号。这一策略或许有受到热门内容海外数据的推动。

  有关数据显示，由于内容受到海外用户的青睐，爱奇艺国际版华语剧集播放时长同比增长23%，环比增长33%。其中《莲花楼》包揽爱奇艺国际版17个国家及地区播放榜单Top1，《云之羽》成为热播期爱奇艺国际版营收最高的项目。这一些内容也带动海外会员营收稳健增长，第三季度日本、韩国、美国以及中国香港地区会员营收同比增长超过50%。

  爱奇艺管理层在电线年看，有望在不同市场的尝试复制到不一样的区域。海外目标是打造亚洲内容平台，自制内容是优势，未来将在一些重点国家建立合作内容，打造本地化内容，而通过公司的全球网络，也将把其他几个国家内容文化带给中国用户。

  在未来内容规划中，爱奇艺提及在保持华语剧集优势的同时，还计划在泰国、马来西亚和中国台湾推出本土化剧集。