【天风机械周报201720】国产柔性AMOLED产线C装备行情木工机械成长持续验证

  ：诺力股份、浙江鼎力、联得装备、先导智能、天地科技、三一重工、中集集团、中广核技

  重点组合：昊志机电、田中精机、郑煤机、弘亚数控、杰瑞股份、中金环境、荣泰健康、诚益通、恒立液压、艾迪精密、今天国际、南方轴承

  上周行业表现：上周机械行业指数下跌3.43%，同期沪深300指数上涨0.08%。

  本周专题一、国产柔性AMOLED：京东方5月11日宣布首条国产柔性AMOLED生产线点亮投产。OLED为显示领域发展的新趋势，将替代一大部分的LCD，空间巨大，到2020年柔性AMOLED在整个AMOLED产能中占比可达65%，2017~2018年将是增速最快的两年。尽管核心的蒸镀设备主要由日本Kokki掌握，但相应的中后段检测设备、邦定与贴合设备已经可以在一定程度上完成全面的国产化，未来将逐步往中前段延伸。与之配套的3D玻璃加工技术也日渐成熟。着重关注：联得装备、劲拓股份、精测电子、劲胜精密、田中精机。

  本周专题二、持续关注木工机械高端装备：弘亚数控和南兴装备将迎接数控化、定制化大潮的来临。我们近期走访顺德伦教木工机械城和青岛，获取大量一线信息，梳理行业成长几大逻辑：全行业数控化、机器换人；消费升级、定制化家具普及；替代进口和海外出口前景广阔；行业集中度将提高；本轮地产地产热销，二三线家具品牌在本轮房地产热销中留出了转型定制家具的窗口时间和资金，但影响在弱化。着重关注：弘亚数控、南兴装备。

  【新兴成长】锂电设备：我国2017年动力电池有效产能将达到110GWh，增速83%，未来几年CATL、比亚迪等公司仍将保持高增长投资态势，其中银隆作为“搅局者”或将带来超预期投资需求。锂电设备定制性特征导致一线品牌电池厂家深度绑定一线设备厂家，扩产需求传导到一线设备龙头。更长远的未来三元材料全面替代磷酸铁锂、面密度提升将长期带动行业技术和设备更新，仍将是龙头获益。再次强调精选个股：（1）前端生产设备把握龙头先导智能，2017~2018年锂电设备带来的净利润有望实现连续翻倍增长；（2）后端生产主要需求为物流自动化装备，重点为诺力股份和今天国际。

  【传统周期】工程机械：“一带一路”峰会即将召开，国产装备的技术优势与成本优势逐渐加强。挖掘机、起重机、混凝土机械、高空作业平台等装备主机厂和核心部件厂将首先获益。国内需求稳定，4月挖机销量超1.4万台、保持高增长。三一重工的设备已经具备了国际领先水平，其出口比例占比最高；浙江鼎力在高空作业平台这一细分领域接近国际领先水平；同时关注给核心部件供应商。着重关注：三一重工、浙江鼎力、恒立液压、艾迪精密。

  煤机：本轮煤炭行业复苏与以往不同，是在政策高压调整下的一轮强势复苏，有望持续3年甚至更长的时间。从供给侧来看，煤机行业产能出清相比于其他中游制造业更加彻底，例如天地科技的市占率已经由2012年的5.8%提升到2015年的9.6%。从需求侧来看，随着3、4月份煤价继续保持高位，煤炭企业投资信心也大幅度的增加，有突出贡献的公司2017年订单同比均有50%以上的增长。

  1.1.1. 国产柔性AMOLED：京东方首条产线点亮投产，引爆产业链投资热情

  京东方（BOE）微信公众号5月11日宣布，随着第一片柔性AMOLED高分辨率触控显示屏的点亮，中国首条6代柔性AMOLED生产线正式投入生产。京东方的成都第6代柔性AMOLED生产线月开工建设，设计产能每月4.8万片玻璃基板（玻璃基板尺寸为1850mm×1500mm），成都二期柔性AMOLED生产线年投产，定位于高配置手机显示及新兴移动显示等产品。

  京东方在OLED显示领域布局已久，投建的中国首条、全球第二条5.5代LTPS/AMOLED生产线代AMOLED生产线年投入生产该产线已为国内外知名客户提供应用于智能手机和智能手表等可穿戴产品的AMOLED高分辨率显示屏。京东方还于2016年12月在四川绵阳投建一条6代柔性OLED生产线）OLED为显示领域发展的新趋势，其他产线分别先后投产，未来空间巨大

  京东方的该条产线应用全球最先进的蒸镀工艺（将玻璃基板切为二分之一进行蒸镀、技术难度高），采用低温多晶硅（LTPS）塑胶基板代替传统的非晶硅（a-Si）玻璃基板，电子迁移率高100倍以上，具有相当好的信号驱动与系统集成能力。采用LTPS的产品屏幕分辨率更高，使小尺寸产品也能具有4K级超高清分辨率。此外还采用柔性封装技术，实现了显示屏幕弯曲和折叠，可应用于智能穿戴、高配置手机、平板电脑、车载等移动显示产品。

  OLED基本架构是由ITO（氧化铟锡）与电力的正极相连，再加上一个金属阴极，包成如三明治的结构。整个架构层中包括了：空穴传输层、发光层和电子传输层。OLED具备自发光功能，而LCD自身不发光，需要背光源支持，即光源来自显示面板下方。LCD与背光源共同构成LCM，其中LCD一般都会采用多层级结构，主要由偏光片、玻璃基板、彩色滤光片、透明电极、TFT、液晶等面板材料组成。

  OLED按照驱动方式可分为AMOLED（主动矩阵OLED）和PMOLED（被动矩阵OLED）。其中AMOLED采用独立的TFT去控制每个像素，每个像素皆可以连续且独立发光，优点是驱动电压低，发光组件寿命长，缺点是工艺复杂，成本不易控制。AMOLED占据了OLED市场的绝大部分份额，代表着主流的发展方向。

  LTPS（Low Temperature Poly-silicon）：低温多晶硅技术最初是日为降低Note-PC显示屏的能耗，最大优点是超薄、重量轻、低耗电，能够给大家提供更艳丽色彩和更清晰的影像。

  In-Cell & On-Cell：触摸面板和液晶面板的一体化包括In-Cell和On-Cell两种方法。On-Cell工艺将触控层做到液晶上面（在滤色片和偏光板中间）；In-Cell则是将触控层做到液晶像素中间去，即在显示屏内部嵌入触摸传感器功能，这样能使屏幕变得更轻薄，但要嵌入配套的触控IC，否则非常容易造成错误的触控感测讯号或者过大的噪音。对任一显示面板厂商而言，切入In-Cell/On-Cell式触控屏技术的门槛相当高，仍需要过良品率偏低这一难关。

  LCD和OLED的TFT阵列不同点：（1）TFT在LCD中控制液晶的电压大小，进而控制液晶分子的旋转角度，通过遮光和透光来达到显示的目的；在OLED中通过TFT开关控制电流的大小进而控制发光亮度。（2）一个LCD像素只需要一个TFT ，OLED则至少需要4个。（3）OLED对TFT的制备工艺要求极高，OLED中的TFT良率要远低于LCD中的TFT。

  背板段工艺主要是通过成膜，曝光，蚀刻叠加不同图形不一样的材质的膜层以形成LTPS，技术难点在于微米级的工艺精细度以及对于电性指标的极高均一度要求。背板段流程中涉及的设备有：光刻机、湿刻机、干刻机、ICP-干刻机、PVD、CVD、TEOS CVD、HF清洗机、激光晶化机、离子注入机、快速热退火机等。

  前板段制程是整个AMOLED工艺中的最重要的环节。对于处理后的基板，送入5x10—5Mpa的真空室内进行各功能层、发光层的蒸镀，蒸镀之后对AMOLED进行功能性和外观性的检测以及偏光片的贴附，最后进入模组段制程。

  前板段涉及到的主要设备有：基板转移设备、基板清理洗涤设施、蒸镀机、张紧机、老化机、固化机等设备，其中蒸镀工艺和设备是核心。所谓蒸镀，就是真空中通过电流加热，电子束轰击加热和激光加热等方法，使被蒸材料蒸发成原子或分子，它们随即以较大的自由程作直线运动，碰撞基片表面而凝结，进而形成薄膜。蒸镀工艺难度极高，需要专用的蒸镀机才能完成。目前日本Tokki的技术能力最佳，全世界内拥有大规模量产蒸镀设备的也仅此一家，基本垄断了全球蒸镀机的供应。

  对制作好的AMOLED面板进行模组装配是最后一道工序。AMOLED模组段生产较LCM模组段简单，其中涉及到的设备主要有：清洗机、板材切合机、粒子检测机、偏光片贴合机、ACF贴附机、COG邦定机、FOG邦定机、OLB邦定机、老化测试机、AOI自动检验测试机等等。目前国内在模组段设备已经取得了较大的突破，在部分环节已能完全实现进口替代。

  在过去的半个月内，我们走访了顺德伦教木工机械城和青岛当地板材/板式家具产业链进行深度调研，调研的对象包括上市公司弘亚数控和南兴装备的经销商门店销售人员、板材机械厂家、小工厂用户、大工厂用户，板材机械和小工厂的订单已经暴涨，利润必然将传导到家具厂的配套单位，甚至有可能订单已经同步反应。

  全行业数控化、机器换人：中国存在大量的手工作坊式家具制造厂家，人力成本上升且招工难，促使各家具厂家全面更新设备，实现“数控化”，这样的一个过程将至少持续5年。2）

  消费升级、定制化家具普及：随着居民可支配收入的不断的提高，对高端定制家具的需求提高，对精密加工设施的需求也在提升，公司的核心产品恰好符合当下需求，且行业竞争力突出、取得了国内大量厂家认可。而在于生产厂商而言，在经历2013-2015年艰难生存期后，2015年下半年的回暖确实给二三线家具品牌带来了利润，因此从2016年开始大量成品家具厂家开始转型定制家具，行业已经到了不转型就将被淘汰的时点，因此未来2~3年将是二三线品牌转型的窗口期，高端设备的需求将加速。3）

  替代进口：国产设备逐步实现对进口产品的替代是时代主旋律，目前主要从开料锯、封边机和多排钻等简单设备向数控锯、数控钻、加工中心等数控设备实现替代，并从单机向整线）海外出口前景广阔

  既是短期的催化剂，木工机械行业公司大约滞后房地产热销后12个月体现业绩增长，弘亚数控与南兴装备均在2016年三季度慢慢的出现同比高增长；又是行业变革的动力，我们判断房地产带来的最重大影响是二三线品牌的家具厂、甚至大量小作坊在本轮房地产热潮中增厚了利润，留出了转型定制家具的窗口时间和资金，因此纷纷在2016年二季度开始采购设备、升级产能和转型定制领域，为上述机器换人和消费升级驱动为主。我们预计2018年之后地产的影响将逐渐弱化，龙头将回归到30%~40%的增速。着重关注：弘亚数控、南兴装备、昊志机电。

  核心推荐标的，弘亚数控：公司的产品市占率提升、行业竞争力加强，尤其是封边机的国内优势巨大，未来还将布局加工中心、整线和提高出口比例、抢占海外市场。我们坚定看好对公司未来业绩的持续增长，2017-2019年净利润2.77亿、3.96亿和5.6亿元；EPS分别为：2.04、2.92和4.14元，坚定维持“买入”评级，目标价75元。

  2.1. 3C自动化：OLED激情燃烧之外，其他国产设备在发生量和质的变化

  今年即将发布的三款机器iPhone7s/7s plus/8确定了多项创新点：OELD+3D Touch触控、无线充电、双面玻璃+金属中框、双电芯等方案，对设备必然带来新需求。华为、小米、OPPO和VIVO等中国自主研发的手机厂商已经脱离了简单的仿制，可以在任何竞争对手的基础上进行大量创新，甚至在预期到新技术的到来提前采用，如双摄就是最明显的超前应用案例。且国产手机生产厂商的自动化率较低、但总体手机销售规模几倍于iPhone，自动化需求旺盛。

  首要催化剂是今年将发布的iPhone8，随着大陆地区订单的逐一确认，板块性机会将到来，未来是否有超预期的可能，通常主要关注当年11月份的iPhone热销程度，代工厂家将根据当时的预定量决策是否投产新设备。另一大催化剂是LCD和OLED面板国产化，国产设备的大增只是时间问题，尤其是有后端设备往前端设备逐步替代的进程。

  （1）显示模组邦定/贴合/检测设备：OLED和3D触控带来全新需求，两大邦定/贴合设备的巨头为联得装备和X公司，检测设备核心标的为联得装备和精测电子。

  （2）组装和检测设备：新功能需求+替换人工需求+更换需求。组装设备空间是检测的10-20倍。建议关注：联得装备、胜利精密（子公司富强科技的检测测试技术）、田中精机（无线充电的接收器线圈绕线设备）和劲拓股份（AOI业务）。

  （3）精雕机/加工中心：精雕机的壁垒较低、往往竞争优势体现在接单消化能力上，下一代iPhone采用“双面玻璃+不锈钢中框”将引起大量自主品牌跟进、带来市场需求翻倍，市场空间预计15~20万台机床/年、对应300~400亿市场规模。建议关注：田中精机（子公司远洋股份）、劲胜精密（子公司创世纪）和智慧松德（子公司大宇精雕）。

  （4）电主轴/机械主轴：精雕机的核心零部件电主轴的技术壁垒高、可靠性与稳定性要求极高，国产厂家将借助金属/玻璃精雕机的旺盛需求打开市场。核心标的：昊志机电。

  （5）热弯机：明年iPhone全面采用3D玻璃概率不大，且国产热弯机价格下降很快（小于50万），如果未来所有手机全部配3D玻璃，市场空间约为40~50亿。

  根据中国汽车工业协会数据，2016年销售50.7万辆，同比增长53%。近八成动力电池公司实现了利润增长，其中净利润增幅同比超过100%的企业达到48家。龙头比亚迪预计2016年净利润更是高达52亿元。我国慢慢的变成了全球车用锂离子动力电池的主要生产基地和消费市场，不仅是未来解决雾霾等环保难题和降低出行能耗的利器，更承载了我国汽车工业实现弯道超车欧美日国家的希望。

  近几年动力锂电池行业的兴起和蒸蒸日上，与政策变化关系紧密，尤其是各环节的产业支持政策，从大巴到乘用车、从油电混合车辆到纯电动车、提高单车电池容量限制和电池厂家产能门槛（8GWh）等补贴条件变化，以及各大城市的牌照政策、碳排放交易政策等。目前产业高质量发展趋势明朗，逐步从普遍补贴转向补贴龙头和补贴高端产品倾斜，相应的供应链企业也将获益。

  CATL、比亚迪两家超一流品牌和沃特玛、国轩、力神、比克等一流品牌逐渐获得市场认同、扩大产能、增大主机厂供货量。而二三线品牌可能逐渐被淘汰的风险。根据高工产研锂电研究所(GGII)的统计和预测，我国2017年动力电池有效产能将达到110GWh，增速83%，动力电池行业的集中度将逐步提升，从2015年的前十名电池厂家占比75%发展为2016年前五名占比超70%。对应的新能源乘用车销售将继续创新高，2009-2013年生产的部分整车也陆续面临电池更换需求，更长远来看电池回收或许也将成为行业需求。

  一线品牌电池厂家的扩产需求将传导到一线设备厂家，一是一线设备厂家的订单持续增长、规模逐步扩大，二是这些厂家通过内生后者并购等扩展业务版图、深度服务核心客户电池厂家。从赢合科技收购雅康到先导智能并购泰坦新动力，以及新嘉拓、格林晟等非上市龙头近期都可能准备IPO，这些信号都能够准确的看出设备领域厂家都在冲刺，设备领域的产业整合、淘汰也在进行。

  根据我们的统计，在本次的补贴名录的201款车型中，除了部分没有标明电池类型外，应用磷酸铁锂电池的达到25款，占比约12.4%；应用三元电池的38款，占比约19%。三元电池占比高于磷酸铁锂。我们判断，未来三元电池的占比将逐步的提升，尤其是期供应链成本和产能扩张后，将带来新的投资需求。从设备供应商的角度而言，三元与磷酸铁锂的技术通用性强、基本工艺流程接近，但在具体工艺参数方面存在一定的差异，因此存在大量的新增产能需求，因此未来三元电池扩产的获益设备厂家与之前磷酸铁锂扩产的获益者一致。

  A）先导智能：锂电池生产设备的国内绝对龙头，尤其各类数码锂电和动力锂电的卷绕设备已经具备了国际领先水平，已经向松下特斯拉等国际巨头供货，2016年业绩预报总利润近3亿元，并购泰坦新动力，深度开发客户的真实需求，全面实现前后端自动化设备的联通。近期公告格力（银隆）11亿元大订单，未来客户群体扩大、有望取得Tesla和比亚迪订单。

  B）诺力股份和今天国际：诺力股份的子公司无锡中鼎，公告资料已经表明锂电池领域的物流布局较早，已经与多家电池企业合作；今天国际历史大客户主要是烟草领域，但是从产业链调研反馈公司的锂电池厂家的物流自动化订单增长较快，将成为公司未来业绩增长亮点。这两家公司在2017年锂电池领域的业绩贡献会显著上升。

  核心观点：周期投资品ROE上升对股价强有力支撑，持续发力，“一带一路”沿线建设机会多。实际销售数据表明，国内工程机械的需求量并未减弱，按照施工周期将从挖掘机以此传导到起重机、混凝土机械、高空作业平台等。基于2016年低基数的行业性增长可持续到2018年，而去年行情至今仅过去八个月，目前时点恰好半程。在此过程中有突出贡献的公司首先获益。随着整个板块的ROE持续改善，将对工程机械板块股价形成强有力支撑，短期调整后板块将继续走强！同时未来“一带一路”的各项基建投资需求将更加细化、明确，对于具有技术优势和成本优势的中国工程机械企业均为福音。

  国内长期需求有望保持在10-15万台。依据工程机械协会数据，4月挖机销量1.4万台，同比增长超100%，基本符合我们上周周报预测超过1.3万台的预测。4月10日工程机械协会挖掘机分会召开闭门会议，预测全年挖掘机销量10~12万台、未来三年将保持在10~15万台。核心零部件厂家值得长期关注，高端液压件国产化是必然趋势。受

  制于液压件供应不足，3月份国产挖掘机厂家已然浮现大面积的“断货”。未来国产化除了减少相关成本外，更重要的是不再受制于国外供应商，因此从油缸到泵、阀、马达等核心部件将实现全面的进口替代。根据恒立液压切入卡特彼勒全球供应链的经验可见，未来国际市场空间同样值得期待。

  （1）更新周期到来：2011~2012年行业顶峰销售了近17.8万台和11.6万台设备的产品生命周期将开启，包括存量的130-140万台挖掘机中，大量2007~2010年销售的设备仍在超龄服役阶段，这部分的设备进入全面淘汰期十分明确。按照近几年的销售业绩和施工需求（主要为地产和基建的投资）来看，开工量的确会降低。根据行业协会最新数据，今年以及未来几年的新设备需求为10~12万台。

  （2）经过多年的消化，二手机市场已清空，新机需求占比重回高位。2011年销售的新设备大部分在2016年达到报废期/更换期。

  （3）中央与地方财政高增长的投资，市政轨交、环保、乡镇建设等多方面。其中叠加了大量的PPP项目推动。这些基建项目的前提，是深度城镇化，通过促就业和户籍改革等手段推进，带动上述基建、地产、铁路交通的需求持续。

  （5）房地产热销，交棒三四线发力，以碧桂园为代表的三四线城市量价齐升。根据克而瑞研究中心数据，今年1~4月国内房企TOP3的门槛达到1440亿、远超去年上半年第三名的1221亿，TOP30门槛已达到178亿、也超越去年上半年的174亿。

  （6）大宗商品涨价带动重型装备需求，尤其是部分矿山开采在民爆管理日趋严格后一定要采用大型挖机、载重卡车等设备。

  （7）“一带一路”建设需求即将得到刺激，或有PPP模式推广助理，海外需求值得期待。

  产业集中度极大的提升，有突出贡献的公司继续收益，核心零部件更值得长期关注。在2010年行业高峰时，市场上从事挖掘机生产的企业有100多家，如今已经缩减为20-30家，行业集中度持续提升，CR4超过50%、CR8接近75%。三一重工在挖掘机市场占有率从9%已提升至25%、超越卡特彼勒，国产设备市占率有望超过50%。近期由于销量大涨，进口核心零部件产量有限，导致了国产主机厂销量不能够满足市场需求，因此未来以液压件为代表的零部件企业将得到更多主机厂的支持，实现持续增长。

  核心零部件：如鲠在喉，绕不开的话题。上述国产厂家纷纷达到了峰值产能，普遍瓶颈是核心零部件的海外供应商供货不足。因此，核心零部件成为绕不开的话题，必须实现国产替代进口，恒立液压和艾迪精密将扛起重担。

  我们认为国内的行业需求回暖可以至少延续到2018年，后续需要结合政府投资行为、“一带一路”建设进度等因素继续观察。

  2.3.1. 煤机：煤炭年内产量和价格上升，下游煤炭开采企业现金流改善带动煤机好转

  根据我们的调研显示，目前有突出贡献的公司订单增长同比都在50%以上，行业回暖明显。而两会期间龙煤等矿难事故的发生又催化了新一轮更为严厉的安全检查，例如内蒙古、陕西等省市都已经开展了专项整治行动。部分煤炭企业表示，安全生产设备投入未来几年将是重中之重，第一先考虑更换技术水平更先进的设备。从事相关业务的企业有望直接受益。

  得益于2016年以来煤价的持续上涨，下游煤炭开采企业普遍回暖。以“申万煤炭开采Ⅲ”为例，2016年前三季度板块内28家上市公司有20家实现了盈利，同比增加6家。整体看来，28家上市公司在盈利和现金流方面都有了普遍的好转，净利率稳步上升至6.38%，同比上涨近100%，而2015年纯利润是-0.15%。煤炭价格持续上涨带动煤炭开采企业现金流好转，进而带动上游煤机逐步好转。

  从供给侧来看，煤机行业产能出清相比于其他中游制造业更加彻底。大量中小煤机厂相继倒闭的同时，一些大型煤机企业如鸡西煤机、佳木斯煤机、辽源煤机等也相继关停。拿采煤机举例，2012年CR5 60%，2016年CR4 80%。行业龙头天地科技的市占率也由2012年的5.8%提升到2015年的9.6%，未来随着产能向大型煤矿进一步集中，天地科技市占率有望持续提升。

  从需求侧来看，由于对于未来煤价走势的担心，煤炭企业2016年Q4和2017年Q1的投资相对谨慎，但即便如此，煤机有突出贡献的公司订单也普遍获得了50%的增长，多是由于更新需求导致。随着3、4月份煤价继续保持高位，煤炭企业投资信心也大幅度的增加，中国神华和中煤能源给出的2017年煤炭业务资本开支预算同比分别增长34.5%和21.0%。我们预计天地科技等全年订单高增长无忧，季度利润有望同比环比双增长。

  2.3.2. LNG设备：油气价剪刀差扩大带动LNG下游复苏，看好龙头反转

  根据工信部最新数据统计，国内天然气重卡市场3月份销量达到7775辆，同比增长586%，同时也超过了历史单月最佳数据（7521辆）。LNG3月重卡渗透率持续提升至7.5%，最终的原因还在于油价上涨后油气比更具有经济性。由于购买LNG重卡是企业自发的行为，未来随着LNG进口配额逐渐放开以及可能的油气改革，LNG价格还有望进一步下调，带动LNG重卡渗透率持续提升。重点推荐富瑞特装、厚普股份等。

  近日、环保部等4部委联合6省市出台《京津冀及周边地区2017年大气污染防治工作方案》，大力推进煤改气，在华北污染最严重的28个城市，将至少120万户家庭的燃煤锅炉和供暖系统转为使用天然气或电力，以10月为限。这一举措预期将会使中国的天然气需求增加25%，天然气相关的管道建设、监测，LNG进口及配套设施等有望受益。LNG进口配额逐步放开和非公有制企业管道运输准入预期增强，后续LNG价格有望进一步下调，拉大油气价差。

  油价-气价剪刀差扩大，LNG客车、重卡经济性凸显：以重卡为例，由于其成本主要为过路费及油（气）费，因而对于能源成本较为敏感。在陕西等地，气源比较丰富，重卡回收期已经缩短到9个月（和13年水平接近），最佳的时候6个月。回收期计算方式是LNG比燃油重卡购置成本贵多少，多出的成本多久能回收，回收期如果在1年之内，是有经济性的，下游的购置意愿会比较高。目前来看，油价短期内大幅度下滑的可能性较低，若能稳定在60美元/桶左右，LNG客货车销量有望继续大幅上升。

  印度尼西亚当地时间4月4日,中国与印度尼西亚企业合作建设的雅加达至万隆高速铁路总承包(EPC)合同在印尼雅加达签署。这标志着雅万高铁这一“一带一路”建设早期重要成果进入全方面实施阶段。 雅万高铁项目使用的高速列车，将由中印尼高铁承包商联合体成员——中车四方股份公司提供。项目共11列8辆编组的高速动车组，设计时速350公里。

  雅万高铁由中印尼企业按照B2B商业模式合作，中方由中国铁路总公司牵头组织铁路设计、建造、装备和运营等企业组成联合体，与印尼维卡公司牵头的国有企业联合体合作。项目全部采用中国高铁技术和装备，借鉴中国高铁丰富的建设和运营管理经验，是中国高铁标准“走出去”第一单。经过一年多努力，中印尼合作伙伴先后完成了高铁线路规划审批、项目建设许可、特许经营协议、线路环评、勘察设计等各项准备工作。此次总承包（EPC）合同顺利签署将推动该项目进入全方面实施阶段。

  2、高铁车辆出海未来四年空间有望达到1000亿。根据一带一路战略，陆上丝绸之路经济带将以泛亚高速铁路与公路项目为纽带，高铁实质上已成为国家顶层战略层面上的重要输出部门，已有多条海外线路开始动工。目前，与中国签订高铁合作协议的国家超过了30个，正在紧密合作的海外高铁项目（包含合作意向）总里程约为4000公里，包括俄罗斯、因地、墨西哥、泰国等国家都有意愿与中国在高铁建设上展开合作，其中印尼雅万高铁、伊朗德黑兰-马什哈德、泰国廊开-玛达朴港可能在2020年之前竣工通车。假设每10公里配一辆列车，每辆列车2亿人民币，这部分市场的车辆需求就已突破1000亿元。

  3、中字头是这一轮一带一路的滞涨品种。去年10-11月一带一路题材反应强烈，以中铁、铁建、中铁二局、中车为代表的中字头公司涨幅分别达到30%、50%、50%、30%以上。本轮一带一路中字头公司目前累计涨幅仅约为10%，中车仅为5%。我们大家都认为滞涨原因一种原因是去年年末一带一路是叠加了PPP主题，且无业绩报告不确定性的压制。而过去一月一带一路主题孤立，且代表公司均处在年报窗口期。进入四月，伴随雄安主题的崛起、年报期了结，以及五月一带一路国际峰会时点的临近，中车有望再度表现。

  （1）5月15日，随着浙江长三角机器人博览交易市场的开业，这些国内外知名机器人及自动化制造“巨头”将在这里集体“亮相”，机器人博览交易市场以“机器人一站式解决平台”为主题，将定期开展需求对接会，针对本地特色产业，如小家电、模具、汽车配件等，在不相同的领域召开“中国机器人供需对接会”，促成装备制造企业和终端用户精准对接。（中国机器人网）

  （2）机器人正成为中国塑料产业的生力军，原因有二，一是制造企业寻求人工成本上涨的应对方案，但更多的是提高效率和制作的完整过程的整体质量水平。（OFweek机器人网）

  （1）宁德市加快打造世界一流的锂电新能源产业基地，在江苏苏州举办的第七届中国国际储能大会上，宁德时代新能源斩获“2017年度中国储能产业最具影响力”系列奖项中的“最具影响力企业”“最佳储能电池供应商”“最具前沿储能技术探讨研究课题组”三项大奖。而就在4月中旬，国家经信委发布的第一批8家符合《锂离子电池行业规范条件》企业名单中，宁德新能源和宁德时代新能源成为我省唯一入围的两家企业。（宁德政府网）

  （2）锂电铜箔处于供不应求格局，机构预计今年二三季度下游新能源汽车销量将进一步拉大供需缺口。从新增产能看，锂电铜箔进入壁垒较高，壁垒主要在于生产设备和工艺。核心设备阴极辊依赖进口，定制和调试周期长，因此锂电铜箔扩产周期在1.5-2年左右。从国内铜箔厂的规划来看，新建产能的释放将集中在2018年。（OFweek锂电网）

  （1）据中国工程机械工业协会数据，4月份挖机总销售14397台，同比增长101%，2017年1-4月挖机合计销售54864台，同比增长100%。从吨位来看，大挖继续引领增长。4月大挖/中挖/小挖销量分别同比增长168.6%/100.4%/90.4%，大挖增速继续保持领先。（第一工程机械网）

  （2）2017年5月份中国工程机械市场指数比上月降低8.19点，比上年同期提高80.34点，同比继续保持增长，环比继续小幅下降。CMI指数中，针对制造商群体进行调研反馈的生产指数的增幅仍然较大，但针对代理商群体调研反馈的新订单指数和针对市场一线调研的价格指数均有小幅回温，虽然整体CMI指数仍较为乐观，但细化的二级先行指标已显示国内市场开始慢慢地进入传统周期性淡季。（今日工程机械）

  （2）华北油田旗下华港燃气集团以禁煤区“煤改气”工作为契机，携手任丘市，以“标准化设计、专业化施工、信息化管理、规范化服务”为着力点，全力打造全国第一个天然气全覆盖、无死角的气化农村精品工程。预计“气化任丘”工程完成后，每年可替代散煤100万吨，其中居民用60万吨，减少二氧化碳排放260万吨、二氧化硫排放8500吨、氮氧化物排放7400吨。（国际燃气网）

  （1）我国城市轨道交通建设具备较大长期增长空间。世界主要发达城市人均城轨长度为 0.39 千米/万人，我国主要城市人均城轨长度为 0.12 千米/万人，其中北上广深人均城轨长度为 0.22 千米/万人，与中等水准仍有很大的差距。总的来看，我国城市轨道交通建设存在巨大的成长空间。（第一工程机械网）

  （2）西安至成都铁路客运专线，又称西成高铁，是我国首条穿越秦岭和大巴山的高速铁路。设计时速每小时250公里并预留有提速条件。西安至成都高铁将开通 关中城市群有望扩围。（21世纪经济报）

  （3）中车唐山公司收到美国东南宾夕法尼亚交通局发来的合同书，正式获得费城双层车订单，合同总价约11亿元。这是我国轨道交通装备，尤其是不锈钢双层车产品首次出口北美干线铁路市场。这份采购合同总价约11亿元，包括动力集中动车组的45辆不锈钢双层控制头车和中间拖车，后续可增购10辆，主要服务于费城及周边地区的通勤交通。（央广网）

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